A股市场：光储平价开启新周期，煤炭底部或将到来，陶瓷零部件国产替代加速

元描述： A股市场震荡整理，光伏行业迎来新一轮向上周期，煤炭板块底部或将到来，陶瓷零部件国产替代加速，新能源乘用车销量首超燃油车。

引言： A股市场这周的表现可以用“跌宕起伏”来形容。虽然市场整体呈现震荡整理的态势，但一些板块却表现抢眼。光伏行业在全球范围内加速展开光储平价，迎来新一轮向上周期。煤炭板块则在经历回调后，产业资本开始增持，底部或将到来。与此同时，随着全球晶圆厂持续扩产，陶瓷零部件国产替代趋势加速，这一行业也值得关注。

本文将深入探讨A股市场近期表现，分析光伏、煤炭、陶瓷零部件等板块的投资机会，并展望未来走势。

光伏行业：光储平价开启新一轮向上周期

光伏行业无疑是当前A股市场最火热的板块之一。近年来，随着光伏技术的不断进步，光伏发电成本大幅下降，光储平价在全球范围内加速展开。

1. 全球光储平价加速展开

从各个市场来看，欧美已经迎来光储平价，中国、印度、中东以及其他新兴市场光储平价正在加速展开。

2. 国内光伏产能深度出清，供需有望快速重塑

随着国内光伏产能深度出清，供需有望快速重塑，报价与盈利有望随着短期去库加速迎来修复。

3. 逆变器、支架、胶膜等环节迎来新周期

随着光储平价展开，核心市场与新兴市场光储需求旺盛，逆变器率先迎来新周期。同时，支架企业受益于产能与品牌出海，2024年业绩有望迎来拐点。胶膜环节，在持续承压2-3年后，龙头企业市占率有望进一步提升，供需格局清晰，同时二三线企业现金流压力持续增加，2025年有望迎来拐点。

总结： 光伏行业正在迎来新一轮向上周期，投资者可以关注逆变器、支架、胶膜等环节的龙头企业。

煤炭板块：底部或将来临，多维度精选个股

煤炭板块近期经历了较大幅度回调，但产业资本却开始增持，这预示着煤炭价值底部或将到来。

1. 产业资本增持彰显信心

2024年7月以来，煤炭板块出现较大幅度回调，此阶段大股东和高管陆续披露了股份增持方案，如平煤股份发布公告，控股股东中国平煤神马控股集团有限公司计划自2024年7月30日起的6个月内，累计增持金额3亿元-6亿元。

2. 煤炭仍具备高股息与周期弹性的双逻辑

煤炭仍具备高股息与周期弹性的双逻辑，投资者可以多维度精选个股，包括：

  • 动力煤稳定收益标的: 这类公司拥有稳定的收益来源，可以为投资者提供较高的股息率。

  • 动力煤煤电一体化、成长性且高股息期权标的: 这类公司兼具成长性和高股息率，风险收益兼顾。

  • 动力煤弹性标的: 这类公司受周期影响较大，但波动性也更大，适合持有时间较短的投资者。

总结： 煤炭板块底部或将到来，投资者可以选择高股息、成长性、弹性等不同类型的个股进行配置。

陶瓷零部件：国产替代加速，深度受益于半导体行业发展

随着全球晶圆厂持续扩产，全球半导体设备及零部件市场规模保持快速增长。其中，先进陶瓷在半导体设备零部件中价值占比约16%，属于核心关键零部件，技术壁垒和加工难度极高。

1. 国产化率不足10%，国产替代需求旺盛

尤其是高端陶瓷零部件陶瓷加热器和静电卡盘均有约30亿元的国内市场空间，但是目前国产化率不足10%。

2. 晶圆厂扩产持续叠加国产替代需求加速

未来国内晶圆厂扩产持续叠加国产替代需求加速，有望带动陶瓷零部件需求稳定提升。

3. 本土企业有望深度受益

持续看好在以美国为首的西方国家针对中国半导体的制裁升级下的国产替代加速，前瞻性布局的本土企业有望深度受益。

总结： 陶瓷零部件行业前景广阔，国产替代趋势加速，投资者可以关注布局半导体陶瓷零部件业务的公司。

其他影响市场的消息

1. 上海积极试点智能网联出租汽车

上海市交通委员会等部门印发《上海市交通领域大规模设施设备更新专项工作方案（2024-2027年）》，其中提出，计划到2027年底前，上海市公交车、出租汽车全面实现新能源化，积极试点智能网联出租汽车，探索自动驾驶技术在出租汽车领域的应用。

2. 国内新能源乘用车销量首超燃油车

7月全国新能源乘用车零售销量首次超过燃油乘用车，市场渗透率达到51.1%，凸显了新能源汽车产业的快速发展。

3. 我国与人工智能融合的国产桌面操作系统发布

国产桌面操作系统银河麒麟发布首个AIPC版本，标志着我国操作系统领域自主安全与自主创新取得双突破。

4. 贵州茅台半年报显示营收净利双位数增长

贵州茅台发布2024年半年报，公司实现营业总收入834.51亿元，同比增长17.56%；实现营业收入819.31亿元，同比增长17.76%；实现归属于上市公司股东的净利润416.96亿元，同比增长15.88%。

5. 国联证券、民生证券整合重组按下加速键

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6. 苹果iPhone16系列量产

iPhone16系列进入备货期，产业链公司进入生产旺季。据悉，仅7月份，郑州富士康招聘5万多名工作人员，进行iPhone16系列量产。

常见问题解答

Q1: A股市场目前处于什么阶段？

A1: A股市场目前处于低位震荡蓄势阶段，不过随着稳增长、稳信心政策出台预期不断升温，市场有望震荡反复中走稳，中长期依然保持乐观。

Q2: 哪些板块值得关注？

A2: 建议关注食品饮料、电气设备、医药、家电、TMT等板块。

Q3: 光伏行业未来发展趋势如何？

A3: 光伏行业将受益于全球范围内的光储平价加速展开，迎来新一轮向上周期。

Q4: 煤炭板块未来发展趋势如何？

A4: 煤炭板块底部或将到来，投资者可以多维度精选个股進行配置。

Q5: 陶瓷零部件行业前景如何？

A5: 陶瓷零部件行业前景广阔，国产替代趋势加速，投资者可以关注布局半导体陶瓷零部件业务的公司。

Q6: 如何看待新能源汽车产业发展？

A6: 新能源汽车产业发展势头强劲，国内新能源乘用车销量首超燃油车，未来发展前景可期。

结论：

A股市场短期内或将继续震荡整理，但中长期依然保持乐观。光伏、煤炭、陶瓷零部件等板块值得关注。投资者應根据自身风险承受能力，选择合适的投资策略。