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江淮汽车股票还有上涨空间吗？深度解析江淮汽车的未来发展潜力

元描述： 深度解析江淮汽车的未来发展潜力，解读江淮汽车与华为、蔚来、大众的合作，分析其估值体系，探讨江淮汽车股票未来上涨空间。

引言： 江淮汽车，这个曾经默默无闻的汽车品牌，在近几年却成为了资本市场和行业关注的焦点。其与华为、蔚来、大众等巨头的合作，以及在智能电动汽车领域的布局，都让人们对江淮汽车的未来充满了期待。江淮汽车股票是否还有上涨空间？这篇文章将从多个角度深度解析江淮汽车的未来发展潜力，并为投资者提供参考。

江淮汽车与华为的“智选”模式：打开高端市场新局面

H2：江淮汽车与华为合作

江淮汽车与华为的合作，无疑是其近年来最重磅的战略部署。双方采用“智选”模式合作造车，这意味着华为将深度参与江淮汽车产品的研发、设计、制造、销售等全流程。具体来说，华为将提供其领先的智能驾驶、智能座舱、智能网联等技术，并参与到产品定义、核心零部件选用、营销服务体系等领域。合作车型还将进入到华为的终端店面进行销售，这意味着江淮汽车将借助华为强大的品牌影响力和销售渠道，迅速打开高端市场。

江淮汽车与华为合作的车型定位在20-35万这个区间，为了打造全新工厂，江淮汽车将投入近百亿资金。预计合作车型从设计到生产制造销售需要12至16个月，在全国华为门店销售。

这种“智选”模式类似于小康股份与华为合作的模式，小康股份也通过与华为合作，成功推出了问界系列车型，并取得了令人瞩目的市场表现。江淮汽车与华为的合作，能否复制小康股份的成功，成为市场关注的焦点。

江淮汽车与蔚来的深度合作：稳固代工业务，提升盈利能力

H2：江淮汽车与蔚来合作

江淮汽车与蔚来的合作，是其代工业务的重要组成部分。江淮汽车目前为蔚来汽车代工生产ES系列和ET系列高端车型，单车收入2万元，净利润大约2000-2500元。去年扩建后的工厂产能年产量为30万辆，可以满足蔚来汽车快速增长的生产需求。

江淮汽车和蔚来汽车的合作进展顺利，双方在合肥新建了产业园，将为蔚来汽车提供整个供应链体系，年产量100万辆。江淮汽车将继续参与投资，但投资总额会控制，未来新工厂江淮将更多会提供运营管理服务。一期工厂产能20万辆一年已经基本完工，双方近期会就未来合作签署新的收入和利润分配协议，江淮在与蔚来汽车合作的代工利润率会大幅提升。

江淮汽车与蔚来的合作，不仅为其带来了稳定的收入和利润，也为其积累了高端新能源汽车制造经验，这将为江淮汽车未来发展打下坚实的基础。

江淮汽车与大众的战略合作：打造全球智能汽车制造基地

H2：江淮汽车与大众合作

江淮汽车与大众的合作，是其未来发展最为看重的一点。大众安徽拥有MEB平台和SSP平台，以及可以独立自主决策的全球研发中心，这意味着江淮汽车可以获得大众汽车在技术、研发、制造等方面的支持，从而提升自身竞争力。

大众安徽不止有MEB平台和针对生产奥迪，保时捷等高端车型的SSP平台，更是拥有可以独立自主决策的全球研发中心。随着大众汽车(安徽)数字化销售服务有限公司于5月10日在合肥正式成立，意味着大众安徽正在形成包括生产、研发、测试、市场营销与客户服务在内的完整价值链。

大众安徽的首台白车身于其MEB工厂的全新车身车间下线，标志着大众安徽首款新能源车型的试制生产取得重要进展。大众安徽正在全速推进生产工作，预量产车将于今年下线，2023年中实现量产。

大众安徽MEB工厂车身车间在大众汽车集团内首次采用了“In-line measurement 2025”技术，能够实现所有白车身的生产线在线测量，从而提升整个生产流程的效率和精度。此外，车身车间共有约900个机器人，并在50个机器人工站采用前沿的视觉补焊技术。

大众安徽的一期车间年产量30万辆，预计明年上半年启动二期工厂投资，预计投资金额在200-250亿左右，年产量30至50万量。大众安徽今年设计了5款车型，定位比以往的大众车型更加的符合现代审美，采用了领先的电动化和智能化系统，第一款车型是SUV，定价在二十万元左右，主要销往欧洲市场，明年交付。大众安徽是大众新能源车的全球制造基地，预计初期在欧洲市场会供不应求，不用担心国内ID系列销量不好的风险再次出现。

江淮汽车与大众的合作，将使其成为大众全球智能汽车制造基地，这将为江淮汽车带来巨大的发展机遇。

江淮汽车的品牌布局：思皓品牌，轻卡和商用车

H2：江淮汽车的品牌布局

除了与华为、蔚来、大众的合作之外，江淮汽车也在积极布局自身品牌。

思皓品牌

思皓品牌是江淮汽车与大众合作的产物，定位在10万左右的平价电动车市场。思皓品牌拥有大众工程师团队全程参与的品控，并采用了华为、地平线、中科创达等合作伙伴共同打造的智能座舱，具备一定的竞争力。

思皓是大众安徽品牌，但给江淮无偿使用，且没有品牌的使用期限，收益完全归属上市公司。销量在10万辆每年即可实现盈亏平衡，排除疫情和芯片电池供给不足原因，单月意向订单已经过万。预计未来可以取得30万辆的销量每年，规模效应下，年销量20万辆以上，平均单车净利润将达到5000元以上。

轻卡和商用车

江淮汽车的轻卡和商用车业务也是其重要的收入来源，目标是全国第一，销量50万量每年，今年预计能做到30万辆，可实现10亿以上的利润。

江淮汽车的未来发展方向：电动化、智能化、换电技术

H2：江淮汽车的未来发展方向

江淮汽车的未来发展方向将聚焦于电动化、智能化和换电技术。

电动化

未来江淮汽车所有的新车型，均为电动化和智能化车型，不会再有传统的油车。

智能化

江淮汽车将继续深化与华为等公司的合作，在智能驾驶、智能座舱、智能网联等方面取得突破。

换电技术

江淮汽车更偏向走换电技术路径，这将为其在未来竞争中赢得优势。

江淮汽车的投资布局：持续投入，打造千亿市值

H2：江淮汽车的投资布局

江淮汽车未来一年内将有三笔大额投资：

与华为合作建厂预计投资百亿。

与大众共同投资二期工厂预计投资50亿左右。

投资蔚来汽车的新产业园，预计投资数十亿，在百亿以上投资支出的压力下这就要求管理层考虑把市值做大至千亿以上，市场化发行定增募资。

江淮汽车将持续加大投资力度，打造千亿市值，提升其在行业内的竞争地位。

江淮汽车的优势：合肥市政支持，政府补贴

H2：江淮汽车的优势

江淮汽车作为合肥国资委的整车制造的唯一亲儿子，在获得土地厂房，政府补贴，以及政府对接外部龙头企业介绍合作伙伴等领域有着绝对的优先权和优势。合肥市立志成为全球新能源汽车最大最强的产业基地，这将为江淮汽车提供强大的政策支持和资源保障。

江淮汽车的估值体系

H2：江淮汽车的估值体系

江淮汽车的估值体系可以从以下几个方面进行分析：

为华为合作板块，对标小康1100亿市值，考虑到还有小康，奇瑞，北汽等竞品出现，估值600～700亿。

蔚来汽车板块，未来三年，在蔚来汽车产量达到50万辆时，代工为江淮带来12～15亿以上的净利润，估值500亿。

大众安徽未来将成为大众全球的最核心智能汽车制造基地，且销售为全球市场，未来三年两个工厂产能将达到60～80万辆每年，利润也将达到百亿级，江淮持有25%的股份，估值千亿。思皓30万量的销售为江淮也能带来12～15亿左右净利润;轻卡和商用车的利润则接近15～20亿净利润。二者合计估值750～1000亿。

综上所述，江淮整体利润在三年后有望达到70～100亿，估值2100～3000亿。

结论：

江淮汽车在与华为、蔚来、大众等巨头的合作中，获得了强大的技术支持、市场资源和资金保障，其在智能电动汽车领域的发展潜力巨大。预计未来几年，江淮汽车将继续保持高速增长，其股票也具有较大的上涨空间。

常见问题解答：

Q1：江淮汽车的盈利能力如何？

A1： 江淮汽车的盈利能力正在快速提升。其与蔚来汽车的代工合作，以及思皓品牌的快速发展，都为其带来了稳定的收入和利润。未来，随着与大众合作项目的落地，江淮汽车的盈利能力将进一步提升。

Q2：江淮汽车的竞争优势是什么？

A2： 江淮汽车的竞争优势在于其与华为、蔚来、大众等巨头的深度合作，以及其在智能电动汽车领域的布局。此外，合肥市政的支持和政府补贴，也为其发展提供了强大的助力。

Q3：江淮汽车的风险有哪些？

A3： 江淮汽车的风险主要包括：